Les clés d'un parcours boursier réussi. L'expérience des entreprises cotées
Éditeur
: Gualino
Collection
: City & York
Table des matières
I. DEVENIR PUBLIC
Chapitre 1 - Euronext, le cinquième marché mondial
1. Euronext
1.1. D'une société de place à une entreprise commerciale
1.2. Les bénéfices d'Euronext
1.3. Le poids d'Euronext dans le monde
1.4. Une structure dominée par le poids des entreprises françaises
1.5. Une stratégie tournée vers les investisseurs internationaux
2. Euronext Paris
2.1. Le Premier Marché, réservé aux grandes entreprises
2.2. Le Second Marché, des entreprises familiales et patrimoniales
2.3. Le Nouveau Marché, pour les entreprises en forte croissance
2.4. Le Marché Libre, un marché non réglementé
3. Les marchés étrangers
3.1.
New York Stock Exchange
Le
3.2.
(National Association of Securities Dealers Automated Quotation)
Le Nasdaq
3.3.
(European Association of Securities Dealers Automated Quotation)
Le Nasdaq européen
3.4.
(Alternative Investment Market)
L'AIM
Chapitre 2 - Le fonctionnement réglementaire : l'entreprise de marché et les autorités de tutelle
1. Euronext Paris
2. La COB et le CMF. La future Autorité des Marchés Financiers (AMF)
Chapitre 3 - L'introduction en Bourse
1. Le déroulement de la procédure d'introduction en Bourse
1.1. Le choix du Prestataire de Services d'Investissement (PSI)
1.2. La procédure commune aux différents marchés réglementés
1.3. L'inscription sur le Marché Libre
1.4. Les reports d'introduction en Bourse
1.5. La diffusion des titres
1.5.1. Le placement auprès des institutionnels (85 à 90 % des titres)
1.5.2. L'opération de marché pour le public (10 à 15 % des titres)
1.5.3.
claw back
Les clauses de sur-allocation :
1.6. Le mode d'inscription des titres
1.7. Les délais et les coûts
2. Facteurs de succès : ce que cherchent les investisseurs
II. LA VIE BOURSIÈRE
Chapitre 4 - Les investisseurs
1. Structure des investisseurs actifs sur les marchés français
1.1. Les institutionnels étrangers, premiers actionnaires avec 35,1 % de la cote française
1.1.1. Les fonds de pension
1.1.2. Les compagnies d'assurance, peu investies en actions
1.1.3.
asset management
Les sociétés de gestion d'actifs (
1.2. Les institutionnels français : 28,3 % de la capitalisa- tion française
1.2.1. Les compagnies d'assurances et les caisses de retraite
1.2.2. Les sociétés de gestion de portefeuille
1.2.3. Les banques et les établissements de crédit
1.3. Les sociétés non financières et les administrations : 28,2 % de la cote française
1.4. Les particuliers, qui détiennent en direct moins de 10 % des actions françaises
2. L'organisation des professionnels des marchés
2.1.
sell side
Les sociétés d'intermédiation, ou le côté «
2.1.1. Une profession qui a transformé ses structures
2.1.2. Mais qui reste sur son coeur de métier
2.1.3. Quelques aspects de l'organisation interne
2.1.4. Le métier d'analyste
2.1.5. Restaurer la confiance
2.2.
buy side
Les sociétés de gestion, ou le côté «
2.2.1. Les principales sociétés de gestion selon le critère « actions »
2.2.2. Le métier de gérant
2.3. Les gestionnaire de clientèle privée
2.4. Les courtiers en ligne
3. La gestion des professionnels
3.1. Quelques rappels de base
3.2. Les méthodes de gestion
3.2.1. Le stock picking
3.2.2. La gestion traditionnelle ou active
3.2.3. La gestion indicielle et les trackers
3.2.4. Les styles de gestion
3.3. Les principaux indices boursiers
3.3.1. Les indices français
3.3.2. Les indices européens
3.3.3. Les indices internationaux
3.3.4. Est-il important d'être dans les indices ?
4. Quels critères recherchent les investisseurs professionnels ?
4.1. Les critères de taille et de liquidité
4.2. Les critères financiers
4.2.1. L'analyse financière
4.2.2. Le suivi du consensus et le respect des prévisions
4.3. Les critères non financiers
Chapitre 5 - Le fonctionnement des marchés
1. La gestion des négociations
1.1. Le mode de fonctionnement : continu ou fixing
1.2. Les différents ordres de Bourse
1.3. Les règles de réservation
1.4. La négociation de bloc
2. Les actions possibles d'un émetteur sur ses propres titres
2.1. Les contrats d'animation
2.2. Le rachat par la société de ses propres actions
3. Les émissions secondaires
3.1. L'augmentation de capital
3.1.1. L'augmentation de capital avec DPS (droit préférentiel de souscription)
3.1.2. L'augmentation de capital sans DPS
3.1.3. Les émissions d'ABSA
3.1.4. Les émissions de capital réservées
3.2. Les émissions obligataires donnant accès au capital
3.2.1. L'obligation convertible (OC)
3.2.2. Les autres produits structurés
4. Les offres publiques et la sortie de la Bourse
4.1. La prise de contrôle et le renforcement par offre publique
4.1.1. Le cas particulier de l'offre publique obligatoire
4.1.2. L'offre publique simplifiée
4.1.3. La garantie de cours
4.1.4. L'offre publique de rachat d'actions
4.2. La sortie de la Bourse, un cas particulier d'offre publique
4.2.1. La première partie de l'offre
4.2.2. Le retrait de la cote
III. LES RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS
Chapitre 6 - La communication financière
1. Rappel des obligations légales
2. Les prévisions et le consensus
3. Les attentes des investisseurs sur la communication
4. Les rencontres avec les investisseurs
5. Les journalistes
6. Enjeux et problématiques
7. La communication financière en ligne ; le site Internet financier ; le vote électronique
Chapitre 7 - Le marketing du titre : l'intelligence du marché
1. Identifier ses actionnaires
2. Les leviers sur l'actionnariat
3. Les études de perception
4. Mesurer l'efficacité des relations investisseurs
Chapitre 8 - Choisir son agence de conseil en communication ou en relations investisseurs
1. Les différentes tâches possibles
2. Les critères pour choisir
Chapitre 9 - Quelques idées de coût annuel
IV. LES ÉVOLUTIONS ACTUELLES
Chapitre 10 - Le gouvernement d'entreprise
1. Un concept étroitement lié au développement des marchés financiers depuis 25 ans
2. Les critères
3. Les limites du système
4. Quelles perspectives pour le gouvernement d'entreprise en France ?
4.1. Le gouvernement d'entreprise en France
4.2. Des réglementations naissantes
Chapitre 11 - La montée en puissance du pouvoir des minoritaires
1. L'exercice du droit de vote par les gérants
1.1. « Bien gérer, c'est bien voter » selon les gérants français
1.2. Le programme de veille
2. Les associations de minoritaires
3. L'activisme actionnarial
Chapitre 12 - Le développement durable
1. Quelques points de repère chronologiques
2. Définition
3. L'investissement socialement responsable
4. Principaux indices et notations
5. Quel avenir pour le développement durable et quels investisseurs ?
Chapitre 13 - Les normes IFRS
1. La philosophie et les principaux changements
2. Les conséquences dans la communication financière