Problèmes monétaires et financiers internationaux
Éditeur
: Gualino
Table des matières
1. La balance des paiements et l'équilibre extérieur
Exercice n° 1 L'approche comptable de la balance des paiements
1 La structure de la balance des paiements française
2 L'enregistrement comptable des transactions économiques et financières internationales
3 La reconstruction de la balance des paiements française
4 Les dangers liés à l'interprétation de la balance des paiements
5 Question de synthèse
Corrigés
Exercice n° 2 La balance des paiements comme instrument d'analyse économique
1 Les relations macroéconomiques et les déséquilibres internationaux
2 Les liens entre déficit budgétaire et déficit courant : les expériences américaine et française des années 1980
3 La mise en cause du lien entre déficit budgétaire et déficit courant : les expériences indonésienne et américaine des années 1990
4 Question de synthèse
Corrigés
Exercice n° 3 Les théories de l'ajustement de la balance des paiements
1 L'approche monétaire de la balance des paiements
2 Les multiplicateurs du commerce extérieur et l'absorption
3 Le mécanisme des élasticités critiques et la courbe en J
4 Question de synthèse
Corrigés
2. Le marché des changes et la gestion du risque de change
Exercice n° 4 Le fonctionnement du marché des changes au comptant
1 La présentation générale du marché des changes
2 La cotation des devises au comptant
3 Les opérations d'arbitrage au comptant
4 L'équilibre au comptant entre offre et demande de devises
5 Question de synthèse
Corrigés
Exercice n° 5 La gestion du risque de change par le taux de change à terme
1 Le risque et la position de change d'un agent économique
2 La couverture de l'exportateur contre le risque de change par le taux de change à terme
3 La couverture de l'importateur contre le risque de change par le taux de change à terme
4 Question de synthèse
Corrigés
Exercice n° 6 La gestion du risque de change par les produits dérivés
1 La gestion du risque de change par les « futures » en devises
2 La gestion du risque de change par les options sur devises
3 La gestion du risque de change par les « swaps » de devises
4 Question de synthèse
Corrigés
3. Les approches théoriques du taux de change
Exercice n° 7 La parité des pouvoirs d'achat et le taux de change réel
1 Les différentes versions de la parité des pouvoirs d'achat
2 Le taux de change réel et la surévaluation ou sous-évaluation des monnaies
3 Une application pratique de la PPA et du taux de change réel : l'exemple du « Big Mac »
4 Question de synthèse
Corrigés
Exercice n° 8 Les différentes formes de la parité des taux d'intérêt
1 La logique de la parité des taux d'intérêt couverte l'arbitrage d'intérêt
2 La logique de la parité des taux d'intérêt non couverte : l'équi-rentabilité anticipée
3 Les explications théoriques du non respect strict de la PTI
4 La parité des taux d'intérêt réels : la relation de Fisher
5 Question de synthèse
Corrigés
Exercice n° 9 Les modèles monétaires de détermination du taux de change
1 La détermination du taux de change dans un modèle monétaire à prix flexibles
2 Le modèle monétaire à prix rigides ou modèle de surréaction du taux de change (modèle de Dornbush)
3 Les effets comparés d'une politique monétaire active dans chacun des modèles
4 Question de synthèse
Corrigés
4. L'hétérogénéité des régimes monétaires internationaux
Exercice n° 10 Les expériences passées du système monétaire international
1 Le système de l'étalon or : le « Gold Standard »
2 L'entre-deux-guerres et le (non) système monétaire international
3 Une forme d'étalon de change or : Bretton Woods
4 Question de synthèse
Corrigés
Exercice n° 11 Le débat entre fixité et flexibilité des taux de change
1 Les avantages et les inconvénients des régimes de change
2 Le fonctionnement d'un régime de changes fixes
3 La fixité du taux de change et le recours à des solutions alternatives
4 Question de synthèse
Corrigés
Exercice n° 12 La construction monétaire européenne
1 Les grandes étapes de la construction monétaire européenne
2 L'Union Monétaire et la contrainte extérieure : deux exemples dans le cas français
3 L'Union Monétaire en Europe et la théorie des zones monétaires optimales : des éléments du débat
4 Question de synthèse
Corrigés
5. Le système monétaire international à l'épreuve de la globalisation financière
Exercice n° 13 L'émergence de nouveaux désordres monétaires et financiers internationaux
1 Le choix du flottement généralisé et la montée de l'instabilité monétaire
2 L'émergence d'un marché mondial des capitaux source d'instabilité financière
3 Les mécanismes de la spéculation internationale
4 Question de synthèse
Corrigés
Exercice n° 14 Les analyses théoriques des crises de change
1 Un modèle d'attaque spéculative de la première génération
2 Un modèle d'attaque spéculative de la seconde génération
3 Les attaques spéculatives et leurs explications
4 Question de synthèse
Corrigés
Exercice n° 15 Quelles perspectives pour le système monétaire international
1 Des projets de réforme du système monétaire international
2 La taxation des mouvements de capitaux
3 La prévention et la gestion des crises financières
4 Question de synthèse
Corrigés